言毕，济公带上了王道明，一僧一道同那两个在家人一起出了灵隐寺。
四个人一同来到了周员外的家里，来到了书房，周员外和刘朗璋已在等候着，看见济公活佛到来，周员外连忙双手抱拳施礼道：“神僧久违久违了。”
济公和尚说道：“彼此彼此。”
周员外叫刘朗璋过来和济公他们见面，说道：“我给你引荐一下，这就是灵隐寺的圣僧活佛道吉师父，这是我的好友刘朗璋。”
刘朗璋连忙给济公活佛行礼，说道：“久仰圣僧大名，今日幸会，真乃是三生有幸呀。”
济公和尚摆了摆手，说道：“不要客套了。说说你们那里闹了什么妖魔之事，说来与和尚我听听。”
于是刘朗璋便赶紧将家乡发生闹妖怪的事情仔细讲给济公和尚听。
原来这刘朗璋的家乡在绍兴府，东门外面有一条河水，叫没劳河，又叫白水湖。
有一天，这白水湖的水面上突然发出了一片片暗紫色的光影，然后冒出来一阵阵香气。沿湖一带的小孩子闻到湖里散发的香气都自动往这湖水里跳进去，并且跳进去就再也上不来了。怎么捞也捞不到人来。附近的村民都感到非常害怕，连忙纷纷来到湖边摆设香案，祭奠求福。
那白水湖隐隐约约冒出一股黑气，那黑气之中有个男人的说话的声音，说：“从明天起，每天送我一个童男，一个童女到湖里来。不然的话，我就把绍兴府的所有小孩全部吃光。”村民都非常害怕，几百户人家的村民于是决定了，有孩子的人家都把名字写在纸上，然后把纸揉成团，放在大箱子里，天天抓，抓出谁家的孩子就把谁家的孩子送给湖里的妖怪吃。
刘朗璋在临安城做生意，家里就只有一个独子，害怕自己孩子被妖怪吃，自己就要绝后，为此整日里哭泣不止。刘朗璋的好友周靖员外听说了朋友遭遇的这个事情，于是就派人去灵隐寺请济公来，帮助他们去白水湖收妖，为民除害。
济公听说完毕，也不多言，立刻带上王道明，跟着刘朗璋，三人从周员外家离开，顺大路直奔往绍兴府而去。
济公和尚和王道明来到了白水湖旁边，对王道明说道：“待会我引那个妖怪上岸来，你用宝剑刺他。”
王道明闻言，点了点头说好。
济公和尚于是脱下僧帽向半空上一抛，那僧帽居然飘浮在半空中，射出一道金光，照在白水湖的水面上。
那水里的妖怪显出原形，跳了出来，原来是一只成了精怪的大鳄鱼。但见那只大鳄鱼张着血盆大嘴向济公冲了过来。
王道明听从师父济公的嘱咐，连忙将手里宝剑对着那只大鳄鱼刺了过去。那成了精怪的大鳄鱼吃了痛，大叫了一声，重重地摔倒在陆地上。
济公和尚说道：“好东西，你也敢兴妖作怪。”
话音刚落，济公和尚把僧帽拿下来，往那个成精的鳄鱼身上一扔，就把那个东西给罩入僧帽之中。那僧帽另有乾坤，吐出真火去烧那个鳄鱼精。等僧帽打开一看，那个大鳄鱼被烧得剩下一副骨架了。
刘朗璋见状，对济公连忙跪拜感谢。附近的村民对济公也是更是感恩戴德，纷纷拿出自家的财物要献给圣僧，济公却摆手拒绝，带着徒弟王道明离开了绍兴府。